期货

• 定义：期货是一种标准化的合约，规定在特定日期和价格买卖特定数量的标的资产（如商品、股票或外汇）。
• 特征：
  • 标准化合约，条款和条件相同。
  • 在期货交易所进行交易。
  • 交割日明确，到期时必须交割标的资产。
• 用途：
  • 对冲价格风险。
  • 投机以获取利润。

期权

• 定义：期权是一种给持有人权利，而非义务，在特定日期或之前以特定价格买卖标的资产的合约。
• 类型：
  • 看涨期权（Call）：赋予持有人在到期日或之前以执行价格买入标的资产的权利。
  • 看跌期权（Put）：赋予持有人在到期日或之前以执行价格卖出标的资产的权利。
• 特征：
  • 具有时间价值和内在价值。
  • 在期货交易所或场外交易市场进行交易。
  • 到期后可以行权或放弃。
• 用途：
  • 管理风险。
  • 投机以获取利润。

期货期权术语

执行价格（Strike Price）：期权合同中规定的标的资产价格，持有人可以在该价格行权。

到期日（Expiration Date）：期权合约到期的时间。

权利金（Premium）：buy期权时支付的费用，代表期权的价值。

时间价值（Time Value）：期权到期前剩余的价值，基于标的资产价格和到期日之间的差额。

内在价值（Intrinsic Value）：期权到期时立即行权的价值，基于标的资产价格和执行价格之间的差额。

外在价值（Extrinsic Value）：期权的时间价值和内在价值之差。

多头（Long）：buy期权或期货合约，预期标的资产价格会上涨。

空头（Short）：出售期权或期货合约，预期标的资产价格会下跌。

平仓（Close Out）：通过反向交易来结束期权或期货合约的头寸。

行权（Exercise）：在期权到期前或到期日以执行价格买入或卖出标的资产。

放弃（Let Expire）：在期权到期后不采取任何行动，使期权失效。

期货合约

• 定义：期货合约是一种标准化的合约，规定在特定日期和价格买卖特定数量的标的资产。
• 特征：
  • 具有到期日和交割日期。
  • 在期货交易所进行交易。
  • 到期时必须交割标的资产。
• 用途：
  • 对冲价格风险。
  • 投机以获取利润。

期货交易术语

保证金（Margin）：交易期货合约时存入交易账户的资金，作为履约保证。

合约乘数（Multiplier）：每个期货合约代表的标的资产数量。

最小价格变动（Tick）：期货合约价格的最小变动单位。

结算价（Settlement Price）：每天交易结束后确定的期货合约价格，用于确定盈亏。

基差（Basis）：期货合约价格和现货价格之间的差额。

持仓量（Open Interest）：未平仓的期货合约数量。

限价单（Limit Order）：指定特定价格的交易单，只有当市场价格达到该价格时才会执行。

市价单（Market Order）：以当前市场价格立即执行的交易单。

止损单（Stop Order）：当市场价格达到特定水平时自动执行的交易单，用于限制损失。