二项式定价模型是一种用于估算期权合约价格的数学模型。该模型基于二项式分布，将期权价格建模为在期权到期时可能发生的两种结果之一的概率加权平均值。该模型假设资产价格在每个时间步长上以相等的幅度上涨或下跌，因此被称为二项式模型。

在二项式定价模型中，资产价格在每一个时间步长上可以上涨或下跌，且上涨和下跌的幅度是事先确定的。通过构建一个二叉树，模型可以计算出不同时间点上资产价格的所有可能情况，并根据期权的行权价和到期日，计算出期权合约的价格。在每个节点上，通过反向归纳法计算出期权的价格，最终得到期权的现值。

二项式定价模型在金融领域被广泛应用，尤其是在期权定价方面。它简单易懂，计算速度快，并且能够灵活地应用于不同类型的期权合约。然而，该模型也存在一些局限性，比如它假设资产价格的波动是连续的，而实际市场中资产价格的波动通常是不连续的。

总的来说，二项式定价模型是一种常用的期权定价方法，能够帮助投资者和交易员估算期权合约的合理价格，从而指导其在市场上的交易决策。